Sådan laver du din egen test

Syv trin

1. Skriv reglen, så en anden kan følge den. Hvad du køber, hvornår du køber, hvornår du sælger, til hvilken kurs og hvor meget. Ændr den ikke, efter at du har set resultatet, eller regn det i så fald som et nyt forsøg.
2. Bestem, hvad den skal sammenlignes med. Oftest at købe den samme aktie eller det samme indeks samme dag og beholde det i samme periode.
3. Vælg data, hvor intet er sorteret fra. Et helt indeks eller de selskaber, der fandtes dengang, ikke kun dagens vindere. Hvorfor, står i lektionen om fem måder at snyde sig selv på.
4. Handl dagen efter signalet. Et signal, der regnes på lukkekursen, kan først ses, når dagen er slut.
5. Regn med omkostninger og skat. Gerne højere, end du tror, som i lektionen om kurtage og skat.
6. Gem en del af historikken. Prøv varianter på den første del, og kør den regel, du har valgt, på den sidste del én eneste gang.
7. Sammenlign med tilfældet. Se nedenfor.

Sammenlign med tilfældet

En regel kan slå at beholde af rent held. En måde at se det på er at lade regler, der køber og sælger på må og få, gøre det samme. Her er 1 000 tilfældige regler på S&P 500. Hver af dem køber 295 gange, som 200-dagesreglen, og ejer indekset lige så stor en del af tiden, 68 %:

0 af de tilfældige regler gav mere end 200-dagesreglen. Reglen gjorde altså noget, tilfældet sjældent gør: den var oftere ude, når indekset faldt meget, og dens største fald var −54 % mod −86 % for at beholde.

Kun 16 af de tilfældige regler slog at beholde indekset. Den, der er ude en del af tiden, går som regel glip af en del af stigningen, uanset hvordan dagene vælges.

At slå tilfældet er ikke det samme som at slå at beholde efter omkostninger. Før omkostninger gav 200-dagesreglen 6,9 % om året og at beholde 6,1 %. Med 0,25 % pr. handel blev det 5,3 % mod 6,1 %.

Det, testen ikke kan vise

En test viser, hvordan reglen ville være gået, med de kurser og omkostninger, du har regnet med. Den viser ikke, hvordan den går fremover, og et resultat fra få handler kan skyldes nogle enkelte dage. Jo flere handler og jo flere perioder reglen holder i, jo mindre skyldes resultatet held. Hvordan fem kendte signaler klarede den samme slags sammenligning med en almindelig dag, står i studiet om teknisk analyse.