Så gör du ett eget test

Sju steg

1. Skriv regeln så att någon annan kan följa den. Vad du köper, när du köper, när du säljer, till vilken kurs och hur mycket. Ändra den inte efter att du sett resultatet, eller räkna i så fall det som ett nytt försök.
2. Bestäm vad den ska jämföras med. Oftast att köpa samma aktie eller samma index samma dag och behålla det, under samma tid.
3. Välj data där inget har sorterats bort. Ett helt index, eller bolagen som fanns då, inte bara dagens vinnare. Varför står i lektionen om fem sätt att lura sig själv.
4. Handla dagen efter signalen. En signal som räknas på stängningskursen syns först när dagen är slut.
5. Räkna med kostnader och skatt. Gärna högre än du tror, som i lektionen om courtage och skatt.
6. Spara en del av historiken. Pröva varianter på den första delen, och kör den regel du valt på den sista delen en enda gång.
7. Jämför med slumpen. Se nedan.

Jämför med slumpen

En regel kan slå att behålla av ren tur. Ett sätt att se det är att låta regler som köper och säljer på måfå göra samma sak. Här är 1 000 slumpregler på S&P 500. Var och en köper 295 gånger, som 200-dagarsregeln, och äger index lika stor del av tiden, 68 %:

0 av slumpreglerna gav mer än 200-dagarsregeln. Regeln gjorde alltså något som slumpen sällan gör: den låg oftare utanför när index föll mycket, och dess största fall var −54 % mot −86 % för att behålla.

Bara 16 av slumpreglerna slog att behålla index. Den som är utanför en del av tiden missar i regel en del av uppgången, hur den än väljer dagarna.

Att slå slumpen är inte samma sak som att slå att behålla efter kostnader. Före kostnader gav 200-dagarsregeln 6,9 % per år och att behålla 6,1 %. Med 0,25 % per affär blev det 5,3 % mot 6,1 %.

Det testet inte kan visa

Ett test visar hur regeln hade gått, med de kurser och kostnader du har räknat med. Det visar inte hur den går framåt, och ett resultat från ett fåtal affärer kan bero på några enstaka dagar. Ju fler affärer och ju fler perioder regeln håller på, desto mindre beror resultatet på tur. Hur fem kända signaler klarade samma sorts jämförelse med en vanlig dag står i studien om teknisk analys.