Lär dig börsen › Testa en strategi › Lektion 3 av 5
Slog regeln att behålla aktien?
Regeln på varje bolag
Regeln är densamma som i första lektionen: äg aktien när den stänger över sitt 200-dagars medelvärde, annars inte. Den jämförs med att köpa samma aktie samma dag och behålla den.
| Bolag | Behålla | Regeln | Med aktien |
|---|---|---|---|
| Ericsson | −3,7 % | 3,1 % | 52 % |
| Industrivärden | 10,4 % | 11,3 % | 68 % |
| Swedbank | 11,2 % | 11,9 % | 71 % |
| ABB | 11,0 % | 10,8 % | 68 % |
| Skanska | 9,8 % | 8,6 % | 66 % |
| Evolution | 29,3 % | 27,2 % | 61 % |
| Tele2 | 8,7 % | 6,6 % | 62 % |
| Nordea | 5,8 % | 3,6 % | 61 % |
| SEB | 10,2 % | 7,8 % | 70 % |
| Telia | 5,0 % | 2,5 % | 64 % |
| Investor | 13,7 % | 11,1 % | 73 % |
| EQT | 8,6 % | 4,7 % | 59 % |
| Nibe | 20,6 % | 16,5 % | 73 % |
| Hexagon | 19,8 % | 15,4 % | 72 % |
| Boliden | 20,5 % | 15,5 % | 61 % |
| SCA | 6,0 % | 0,9 % | 52 % |
| Handelsbanken | 10,6 % | 5,5 % | 67 % |
| Alfa Laval | 18,1 % | 12,9 % | 70 % |
| AstraZeneca | 6,0 % | 0,5 % | 64 % |
| Assa Abloy | 9,6 % | 3,8 % | 65 % |
| Addtech | 24,2 % | 17,7 % | 77 % |
| Lifco | 21,8 % | 15,1 % | 75 % |
| Sandvik | 12,6 % | 5,7 % | 70 % |
| Volvo | 14,2 % | 6,6 % | 71 % |
| H&M | 6,4 % | −1,5 % | 58 % |
| Essity | 6,1 % | −2,6 % | 55 % |
| Atlas Copco | 17,7 % | 8,7 % | 73 % |
| SKF | 12,4 % | 3,0 % | 66 % |
| Saab | 17,2 % | 7,1 % | 67 % |
| Epiroc | 15,2 % | 4,9 % | 73 % |
Regeln slog att behålla i tre av 30: Ericsson, Industrivärden och Swedbank. Där hade aktien haft ett långt och djupt fall, som Ericsson med −97 % som mest. Regeln sålde på vägen ner och slapp en stor del av det.
Varför regeln kom efter
I mitten ägde regeln aktien 67 % av tiden. Resten av tiden låg pengarna utanför, och de här bolagen har stigit mycket över åren. Regeln säljer dessutom först när kursen redan har fallit en bit och köper tillbaka först när den har stigit en bit, så den förlorar lite på varje vända. När en aktie mest går uppåt räcker det för att den ska hamna efter.
Mindre fall
Det regeln brukar ge är mindre fall. Det största fallet var mindre med regeln i 27 av 30 bolag, och i mitten −48 % mot −67 %. Ett mindre fall kräver en mindre uppgång för att komma tillbaka, som lektionen om hur mycket man kan förlora räknar på, så det är värt något även när avkastningen blir lägre. Om det är värt det beror på vad man klarar av att se på.
På ett helt index
Bolagen ovan är dagens största, alltså sådana som tog sig upp efter varje fall. Det gynnar att behålla. På S&P 500, där inget har sorterats bort, gav regeln sedan 1928 6,9 % per år mot 6,1 % för att behålla. Det största fallet var −54 % med regeln och −86 % för den som behöll.
Där slog regeln att behålla, före kostnader. Men index räknas utan utdelningar, och pengarna utanför ger ingen ränta. Utdelningarna hade gynnat den som behöll, räntan regeln.
Regeln gjorde 589 köp och försäljningar. Vad courtage och skatt gör med resultatet står i lektionen om courtage och skatt. Hur aktier rörde sig från dagar över och under snittet, i stället för en regel som köper och säljer, står i lektionen om 200-dagars medelvärde.
Testa dig själv
Regeln gav mindre än att behålla i de flesta bolag. Betyder det att den är meningslös?
Fler siffror finns på sidan om Ericsson.