Vad är ett backtest?

En regel som går att räkna på

Ett backtest börjar med en regel. "Köp starka aktier" går inte att testa, för två personer skulle köpa olika. Den här regeln går att testa:

• Äg aktien när den stänger över sitt 200-dagars medelvärde.
• Sälj när den stänger under snittet, och låt pengarna ligga utan ränta tills den går över igen.
• Köp och sälj på stängningen dagen efter signalen, eftersom signalen syns först när dagen är slut.

Den kallas 200-dagarsregeln här. Den är vanlig och lätt att följa, och därför används den i hela kursen.

Regeln på SKF, affär för affär

Testet går igenom varje börsdag sedan 13 okt 2000 och gör det regeln säger. Så här såg de senaste affärerna ut:

Flera affärer varade bara några dagar. När kursen ligger nära snittet går den över och under om vartannat, och varje gång blir det ett köp eller en försäljning.

Vad testet visar

Ett backtest ska alltid jämföras med något. Det enklaste är att köpa samma aktie samma dag och behålla den.

Regeln gav mindre än att behålla aktien, 3,0 % mot 12,4 % per år. Den ägde aktien 66 % av tiden och missade en del av uppgångarna när den låg utanför.

Det största fallet var mindre med regeln, −48 % mot −62 %. Det är det regeln brukar ge: den säljer när kursen har fallit en bit, och slipper resten av fallet.

Vad ett backtest inte är

Ett backtest visar vad en regel hade gett, inte vad den kommer att ge. Det är också lätt att få ett test att se bättre ut än det var, och det är ämnet för nästa lektion. Om regeln brukar slå att behålla aktien, på fler bolag än ett, står i lektionen om att bara behålla aktien.

Fler siffror finns på sidan om SKF.