Positionsstørrelse: hvor mange aktier svarer til din risiko?

Sådan regner du positionsstørrelsen ud

Du skal bruge fire tal: hvor stor kontoen er, hvor stor en del af den du er parat til at tabe på handlen, kursen du køber til, og kursen du sælger til, hvis det går galt. Et eksempel:

• Kontoen er på 100.000 kr., og du er parat til at tabe 3 procent af den. Det er 3.000 kr.
• Du køber til 250 kr. og sælger til 235 kr., hvis det går galt. Hver aktie taber så 15 kr.
• 3.000 kr. delt med 15 kr. er 200 aktier. De koster 50.000 kr., altså halvdelen af kontoen.

Treeren er valgt, for at regnestykket skal gå lige op.

Hvor stor en del af kontoen skal man være parat til at tabe?

Det kan ikke regnes ud, og denne side foreslår ingen procent. Bøger om handel nævner ofte et rundt tal, men det er en vane og ikke resultatet af en udregning. Svaret afhænger af, hvad pengene skal bruges til, hvor mange handler du har på samme tid, og hvor mange tab i træk du ville kunne holde ud.

Det sidste kan man regne på. Ti tab i træk på 3 procent af det, der er tilbage, efterlader 74 procent af kontoen. Skriv din egen procent, og gang på samme måde.

Hvorfor bliver det færre aktier, når salgskursen ligger længere væk?

Beløbet, du er parat til at tabe, er det samme, men hver aktie kan tabe mere. Sælger du til 190 kr. i stedet for 235 kr., taber hver aktie 60 kr., og 3.000 kr. rækker så til 50 aktier for 12.500 kr. Positionen er en fjerdedel så stor, og tabet ved salgskursen er det samme.

Derfor bliver positionen tit mindre i en aktie, der bevæger sig meget. Med en salgskurs tæt på købskursen kan almindelige udsving nå den, uden at der er sket noget i selskabet. En måde at sætte afstanden efter, hvor meget aktien plejer at bevæge sig, er ATR.

Kan tabet blive større, end du har regnet med?

Ja. Regnestykket gælder kun, hvis du kan sælge til salgskursen. En stopordre bliver til en almindelig markedsordre, når kursen nås, og handles så til den pris, der er lige da. Åbner aktien på 200 kr. efter et dårligt regnskab, taber hver aktie 50 kr. På 200 aktier er det 10.000 kr., ikke 3.000 kr. Så store fald på én dag har rigtige aktier haft.

Hvis kontoen ikke rækker

Med en salgskurs tæt på købskursen kan regnestykket give flere aktier, end kontoen kan købe. Sælger du til 249 kr., taber hver aktie 1 kr., og 3.000 kr. bliver til 3.000 aktier for 750.000 kr. Kontoen rækker til 400 aktier, og så er tabet 400 kr. ved salgskursen. Beregneren siger til, når det sker.

Sådan regner beregneren

• Antallet rundes ned til hele aktier, så tabet kan blive lidt mindre end det beløb, du valgte.
• Siden regner på aktier, du køber. Shortsalg regnes ikke med.
• Kurtage og skat regnes ikke med.
• Tallene ligger i linket, så den, der får linket, ser dem. Der hentes ingen kurser.

Kilde

• U.S. Securities and Exchange Commission, Stop Order, på engelsk, læst den 5. november 2026.