200-dages glidende gennemsnit

Hvorfor netop 200 dage?

Intet i børsens natur gør 200 dage særlige. Tallet er almindeligt, fordi det er langt nok til ikke at blive ændret af enkelte uger, og fordi så mange bruger det. Medierne nævner tit, når et indeks går under sit 200-dages gennemsnit, og mange programmer viser linjen.

Hvordan gennemsnittet regnes, står i lektionen om glidende gennemsnit.

Hvad gav kursen fra de to positioner?

Her er alle børsdage for de 30 største selskaber i Stockholm siden 2000. For hver dag ser vi, om kursen lå over eller under gennemsnittet, og om aktien var steget efter en, tre og tolv måneder. Kolonnen Almindelig dag er alle dagene samlet. Kursen lå over gennemsnittet på 67 % af dagene.

Efter tre måneder var aktien steget i 64 % af tilfældene fra en dag over gennemsnittet og i 60 % fra en dag under. I gennemsnit gav det +4,1 % mod +3,9 %. Forskellene i forhold til en almindelig dag kan ikke skelnes fra tilfældigheder.

Selskaberne er dagens største, altså nogle, der kom op igen efter hvert fald. Det begunstiger dagene under gennemsnittet. Derfor er den samme regning på et helt indeks, OMX Stockholm 30, et godt supplement. Indekset regnes uden udbytte, fra november 2008.

Dér var indekset steget i 65 % af tilfældene tre måneder fra en dag over gennemsnittet og i 69 % fra en dag under. Heller ikke det kan skelnes fra tilfældigheder.

Hvor store bevægelserne er

Dagene under gennemsnittet er mere urolige. Næste dags bevægelse, op eller ned, var i gennemsnit 1,8 % fra en dag under gennemsnittet og 1,2 % fra en dag over. Kursen bevæger sig altså mere, når den ligger under, i begge retninger.

Linjen viser positionen, ikke en dom over selskabet. En kurs under gennemsnittet kan skyldes en sænket prognose, et fald på hele børsen eller et udbytte, og linjen siger ikke hvilket.

Hvad en regel, der ejer aktien over gennemsnittet og sælger under, gav i forhold til bare at beholde aktien, står i lektionen om bare at beholde aktien.

Flere tal står på siden om Skanska.