Lär dig börsen › Risk › Lektion 5 av 5
När ett bolag blir för stort i portföljen
Lika från början, ojämnt i dag
Den 6 nov 2016 fick vart och ett av de 26 bolagen i OMX Stockholm 30 som hade kurser då lika mycket pengar, 3,8 % av allt. Ingenting har köpts eller sålts sedan dess. Så här stora är de fem största delarna i dag:
| Bolag | Vid start | I dag | Om det halveras faller allt |
|---|---|---|---|
| Evolution | 3,8 % | 13,7 % | −6,8 % |
| Addtech | 3,8 % | 9,2 % | −4,6 % |
| Saab | 3,8 % | 7,4 % | −3,7 % |
| Lifco | 3,8 % | 5,5 % | −2,7 % |
| Investor | 3,8 % | 5,4 % | −2,7 % |
De tre största, Evolution, Addtech och Saab, är tillsammans 30 % av portföljen. Det som började som en jämn spridning har blivit en portfölj där några få bolag avgör mycket. Det beror inte på något beslut, bara på att kurserna har rört sig olika mycket.
Vad en ombalansering gör
Att ombalansera betyder att sälja av det som har vuxit och köpa mer av det som har krympt, så att delarna blir som från början. Samma bolag, återställda till lika delar en gång om året, gav +17,7 % per år, mot +17,1 % utan att röras.
Här gav ombalanseringen lite mer.
Vad ombalanseringen framför allt ändrar är hur mycket som hänger på ett enda bolag. Courtage och skatt vid varje försäljning är inte med i siffrorna.
En gräns bestämd i förväg
Det finns ingen andel som är rätt för alla. Fonder har en gräns i lag: en svensk aktiefond får som huvudregel ha högst 5 % i ett och samma bolag, se lektionen om fonder. För egna aktier bestämmer du själv, och det är lättare att göra innan ett bolag har vuxit än efteråt. Hur många aktier en affär blir om du har bestämt hur mycket du kan tänka dig att förlora räknar kalkylatorn för positionsstorlek ut, och hur mycket fler bolag ändrar utfallet står i lektionen om att sprida risken.
Hur Evolution rör sig i dag står på Evolutions aktiesida.
Testa dig själv
Du äger två bolag, hälften var. Det ena stiger 200 % och det andra står still. Hur stor del av portföljen är det första bolaget nu?