Vad är en indexfond?

Indexet, utdelningarna och fonden

Ett index är ett tal som visar hur en grupp aktier har gått. Det kan man inte köpa. En indexfond köper i stället aktierna som ingår, så att den följer talet. Vi har längst historik för S&P 500, som mäter 500 stora bolag i USA. Här är 10 000 kr från 4 jan 1988 till i dag, omkring 39 år.

Indexet som brukar visas räknas bara på kursen. Fonden får också bolagens utdelningar och köper mer för dem, så den har gått bättre än kursindexet. Det är avgiften som gör att den hamnar en bit under indexet med utdelningar. Hur mycket utdelningarna har betytt för börsen i stort står i studien om hur mycket börsen går upp i snitt.

Varför följa ett index?

Ingen behöver välja. Fonden äger det indexet äger. Ingen förvaltare gissar vilka bolag som ska gå bäst.

Låg avgift. Det kostar mindre att följa en lista än att analysera bolag, så indexfonder brukar ha låg avgift. Det gäller inte alla, så avgiften behöver man ändå läsa.

Du får marknaden. En indexfond slår aldrig sitt index före avgifter, och den går lika dåligt när indexet faller. Börsras slår fullt ut, som i studien om alla börsras.

Inte exakt som indexet

Fonden kan hamna lite fel även utöver avgiften: den köper och säljer när indexet ändras, har lite kontanter och betalar för affärerna. Skillnaden brukar kallas tracking error. Lagen om värdepappersfonder låter också en indexfond ha upp till 20 % i ett och samma bolag, mot 5 % som huvudregel i en vanlig fond, så att den kan följa ett index där ett bolag väger tungt.

En indexfond kan vara en vanlig fond som du köper till dagens värde, eller en börshandlad fond som köps som en aktie. Den skillnaden finns i lektionen om ETF:er.

Källa

• Lag (2004:46) om värdepappersfonder, 5 kap. 6–7 §§, Riksdagen, läst 5 november 2026.